如何理解一家行業(yè)中的優(yōu)秀者
文章來源：翟敬勇發(fā)布時(shí)間：2020-09-09
聚焦未來：光+儲(chǔ)能將是未來主要的能源供應(yīng)方式。C企業(yè)的特點(diǎn)：1、公司團(tuán)隊(duì)技術(shù)強(qiáng)大，具有國際視野；2、團(tuán)隊(duì)成員穩(wěn)定；3、遵守契約，在供應(yīng)鏈體系有良好口碑；4、二十年只專注電池產(chǎn)業(yè)鏈，產(chǎn)品做到極致。
近日，有互聯(lián)網(wǎng)自媒體撰文稱國內(nèi)動(dòng)力電池?頭公司的811三元電池發(fā)生多起安全事故，將要放棄811三元電池路線。由于互聯(lián)網(wǎng)的傳播，這一事件迅速發(fā)酵。在資本市場如果一方?jīng)]有回應(yīng)，那么另外一方會(huì)在輿論上占有絕對(duì)的混淆視聽的效果;經(jīng)過一周的發(fā)酵，該企業(yè)股價(jià)出現(xiàn)調(diào)整，很多看線的參與者出現(xiàn)了不同程度的恐慌。
我們將從行業(yè)變化、企業(yè)競爭、資本認(rèn)知三個(gè)維度分析一下二次能源和其中優(yōu)秀企業(yè)的競爭力。
1、行業(yè)變化
ATL的原核心管理團(tuán)隊(duì)創(chuàng)建的CATL彼時(shí)第二輪融資近800億的估值讓我們開始思考為什么一家動(dòng)力電池企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈會(huì)有這么高的認(rèn)可度。
在動(dòng)力電池應(yīng)用領(lǐng)域的特斯拉以及在儲(chǔ)能領(lǐng)域的美國能源集團(tuán)、中國的兩大電網(wǎng)、沙特等傳遞出來的信息讓我們意識(shí)到未來的電池將是作為二次能源替代一次能源的對(duì)應(yīng)方式應(yīng)用在我們生活的每一個(gè)角落。隨著技術(shù)的進(jìn)步油電平價(jià)將會(huì)推動(dòng)電池取代石油和煤炭。
二十一世紀(jì)是人工智能時(shí)代，智能電子產(chǎn)品將陸續(xù)取代以石油等傳統(tǒng)能源的機(jī)械產(chǎn) 品。電池作為未來所有智能電子產(chǎn)品的配套、充電站、光儲(chǔ)、風(fēng)儲(chǔ)等領(lǐng)域的配套將會(huì)帶來巨大的市場發(fā)展機(jī)遇。
2、企業(yè)競爭
工業(yè)電池的起步需求來自于敢于挑戰(zhàn)燃油車的一些創(chuàng)新企業(yè)。摩爾定律對(duì)半導(dǎo)體和電池的技術(shù)推動(dòng)帶來了智能產(chǎn)品大型化的趨勢;各國政府利用環(huán)保的政策加大了對(duì)電動(dòng)車、智能汽車的扶持力度;乘用車領(lǐng)域的特斯拉的快速發(fā)展在整個(gè)汽車行業(yè)形成了強(qiáng)大的鯰魚效應(yīng)，2018開始主流車企陸續(xù)開始加大電動(dòng)、智能企業(yè)的宣傳、生產(chǎn)、銷售力度;由于配套設(shè)施的完善還需要時(shí)間，消費(fèi)者的接受程度還在逐步提升，電動(dòng)、智能汽車的銷售占比目前還比較低(2019年全球200萬輛左右的電動(dòng)車)行業(yè)趨勢形成，消費(fèi)市場還未成型。在過去幾年配套電池企業(yè)快速形成了寡頭壟斷效應(yīng);2019年c龍頭企業(yè)在國內(nèi)電動(dòng)客車領(lǐng)域80%市占率，電動(dòng)乘用車領(lǐng)域50%市占率。有限的蛋糕里的競爭是及其殘酷的，眾多的電池企業(yè)紛紛關(guān)門大吉，贏家通吃的格局在這個(gè)行業(yè)也是非常明顯。
工業(yè)電池和消費(fèi)電池有明顯的區(qū)別，配套車型需要從圖紙的時(shí)候就開始;車企深知電池的重要性，對(duì)于配套電池的質(zhì)量跟蹤、測試有嚴(yán)苛的程序，時(shí)間周期也比較長(3-4 年);電池企業(yè)為了確保產(chǎn)品質(zhì)量對(duì)材料供應(yīng)商也有嚴(yán)苛的要求。至于電池自燃的原因有 多種，汽?電池的自燃屬于小概率事件，這一點(diǎn)行業(yè)內(nèi)和資本市場的認(rèn)知是有差別。特斯拉、國內(nèi)電動(dòng)汽車前幾年自燃都是新聞追蹤的熱點(diǎn)，目前已經(jīng)逐步淡出媒體人的視野，這要?dú)w功于電動(dòng)汽車對(duì)于配套電池的?周期管理。
工業(yè)電池行業(yè)門檻要比大眾的認(rèn)知高得多;每一款車型的電池配套都需要設(shè)計(jì)，一旦車企和電池企業(yè)達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議，該車企60%的電池將來自該電池企業(yè)，直到該車型銷售結(jié)束。目前國內(nèi)的龍頭電池c企業(yè)已經(jīng)陸續(xù)和寶馬、奔馳(已公告戰(zhàn)略合作)、大眾、沃爾沃、通用、特斯拉、豐田、本田(已公告戰(zhàn)略合作)深度合作;國內(nèi)的大部分車企也已經(jīng)和A企業(yè)深度合作。這意味著在未來電池行業(yè)的競爭中很多的同行沒有太大的機(jī)會(huì)，只要這些車企的電動(dòng)、智能汽?的銷量出現(xiàn)持續(xù)高增?，c企業(yè)的銷售將是水漲船高。至于和日韓同行的競爭，更是不用擔(dān)心。中國的消費(fèi)市場和產(chǎn)業(yè)鏈足夠培育出世界級(jí)的工業(yè)電池企業(yè)。
儲(chǔ)能行業(yè)的電池需求剛剛開始;儲(chǔ)能對(duì)電池的充放次數(shù)要求在8000以上的循環(huán)，對(duì)電池的要求尤其是電芯的質(zhì)量要求更高，電芯技術(shù)是c企業(yè)獲得大型電網(wǎng)和能源集團(tuán)訂單的重要保障;國內(nèi)的國家電網(wǎng)(成立國網(wǎng)時(shí)代合資公司)、南方電網(wǎng)(簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議)， 美國能源集團(tuán)采購1.8Gw電芯;沙特的儲(chǔ)能等。
光+儲(chǔ)能將是未來主要的能源供應(yīng)方式。
很多人會(huì)好奇，國內(nèi)這家企業(yè)為什么會(huì)在工業(yè)電池、儲(chǔ)能電池這兩條賽道上有這么強(qiáng)的競爭力(消費(fèi)電池領(lǐng)域放棄)。我們這幾年調(diào)研了c企業(yè)的上下游產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)現(xiàn)該企業(yè)的幾個(gè)大的特點(diǎn):1、公司的團(tuán)隊(duì)技術(shù)強(qiáng)大、具有國際視野:創(chuàng)始人團(tuán)隊(duì)早年在外資企業(yè)打工時(shí)接受了國際化的培訓(xùn)以及和頂級(jí)企業(yè)打交道的經(jīng)驗(yàn);第一家創(chuàng)業(yè)企業(yè)ATL是蘋果手機(jī)電池的主要供貨商，2016年韓國手機(jī)廠商電池爆炸后ATL電池成為該廠商電池主要供貨商。2、團(tuán)隊(duì)成員穩(wěn)定，全員持股;電池質(zhì)量的穩(wěn)定性是需要整體管理的，這是保持品質(zhì)的非常重要環(huán)節(jié)。3、遵守契約，在供應(yīng)鏈體系有良好的口碑(2019年的財(cái)務(wù)費(fèi)用-7.8億)。4、專注，二十多年只專注于電池產(chǎn)業(yè)鏈，產(chǎn)品做到極致。1999年成立ATL(消費(fèi)電池世界第一)，因創(chuàng)業(yè)的股權(quán)原因于2011年再度創(chuàng)業(yè)成立CATL(工業(yè)電池、儲(chǔ)能電池)。
3、資本的認(rèn)知
長長的坡厚厚的雪。
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